Casi la mitad de los 4.800 bancos de Estados Unidos ya están agotando sus reservas de capital. Es posible que no tengan que marcar todas las pérdidas en el mercado según las normas contables de EE. UU., pero eso no las hace solventes. Alguien asumirá esas pérdidas.
“Es espeluznante. Miles de bancos están bajo el agua”, dijo el profesor Amit Seru, experto en banca de la Universidad de Stanford. “No pretendamos que esto se trata solo de Silicon Valley Bank y First Republic. Gran parte del sistema bancario estadounidense es potencialmente insolvente”.
El impacto total del ajuste monetario por parte de la Fed aún no se ha producido. Un gran edificio de la deuda se enfrenta a un precipicio de refinanciación en los próximos seis trimestres. Solo entonces se sabrá si el sistema financiero de EE. UU. puede desinflar con seguridad el exceso de apalancamiento inducido por el estímulo monetario extremo durante la pandemia.
Un informe de la Institución Hoover elaborado por el profesor Seru y un grupo de expertos bancarios calcula que más de 2315 bancos estadounidenses actualmente tienen activos que valen menos que sus pasivos. El valor de mercado de sus carteras de préstamos es 2 billones de dólares inferior al valor contable declarado.
La Casa Blanca se resistió a una garantía general para todos los depósitos porque eso parecería bienestar social para los ricos. Además, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) tiene solo $ 127 mil millones en activos (y menos muy pronto) y, en última instancia, puede requerir su propio rescate.
Las autoridades prefirieron dejar el asunto vago, con la esperanza de que los depositantes discernieran una garantía implícita. La apuesta fracasó. Los depositantes huyeron del First Republic Bank a un ritmo vertiginoso la semana pasada, a pesar de una inyección anterior de 30.000 millones de dólares de un grupo de grandes bancos.
En ese contexto, las acciones de PacWest Bancorp se hunden casi 50% en Wall Street después de que la entidad confirmara que contempla “opciones” sobre su futuro e incluso se deslizara la posibilidad de una venta. El mercado está descontando que será el siguiente banco americano en caer, después de que First Republic Bank acabara en manos de JP Morgan hace unos días.
PacWest Bancorp dijo a última hora del miércoles que estaba en conversaciones con posibles socios e inversores sobre opciones estratégicas después que las acciones del banco con sede en Los Ángeles y varios otros bancos regionales de Estados Unidos cayeran en medio de temores de un empeoramiento de la crisis bancaria.
En un comunicado, PacWest anunció que no había experimentado ninguna salida inusual de depósitos desde que se anunció el lunes la venta de First Republic Bank a JPMorgan Chase & Co.
La venta prevista de su cartera de 2.700 millones de dólares de préstamos de financiación a entidades bancarias seguía su curso y, una vez completada, aumentaría su ratio de capital de máxima calidad del 9,21% al 10% como mínimo, añadió el banco.
“De acuerdo con las prácticas habituales, la empresa y su consejo de administración revisan continuamente las opciones estratégicas”, dijo PacWest.
El nerviosismo del sector llega tras un periodo de relativa calma y podría restringir la disponibilidad de crédito en todo Estados Unidos y perjudicar el crecimiento.
Crisis bancaria
La crisis de los bancos regionales de Estados Unidos comenzó en marzo, cuando una rápida avalancha en redes sociales sobre Silicon Valley Bank provocó su cierre abrupto e hizo que los depositantes de todos los bancos regionales huyeran hacia la seguridad de las entidades más grandes.
Los problemas obligaron a los reguladores a intervenir con medidas de emergencia. Los mercados parecieron calmarse a finales del mes pasado.
Aunque First Republic, un banco para ricos con sede en California, se convirtió en el tercer banco en quiebra desde marzo, los reguladores esperaban que su venta a JPMorgan en una subasta celebrada el fin de semana por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés) pusiera fin a la crisis.
Sin embargo, la operación reavivó los temores en el mercado. Algunos inversores advirtieron que la crisis no había terminado y los fondos apostaron a que aún podían caer otras fichas de dominó.
Los grandes bancos y las empresas de capital riesgo se han mostrado reticentes a ofrecer inyecciones de capital a los bancos regionales sin el respaldo del Estado, por temor a registrar pérdidas en sus activos de bajo rendimiento, como préstamos y carteras de inversión.
El costo de asegurarse contra nuevas pérdidas en las acciones de los bancos regionales estadounidenses se situó el miércoles cerca de un máximo de un mes en los mercados de opciones.
El miércoles, el presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell, reiteró que el sistema bancario del país era resistente, al tiempo que anunció otra suba de tasas de 25 puntos básicos.